SBI証券(オンライン総合証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を−

株価検索
  • ポートフォリオ
  • 取引
  • 口座管理
  • 入出金・振替

2024-04-24 03:19:50

ホーム > 「逆張り通貨」豪ドル建ての債券に投資チャンス?

「逆張り通貨」豪ドル建ての債券に投資チャンス?

豪ドル(オーストラリア・ドル)の対円相場は、4月10日に1豪ドル105円台前半でしたが、7月には一時90円大台割れまで下落しました。下落率は10%強に達しています。中国経済への不透明感や、それを背景とする金相場など商品相場の下落が、「資源国通貨」としての豪ドルに逆風となりました。

しかし、このように下落した豪ドルは、買いチャンスを迎えている可能性が大きいと考えられます。理由は以下の3つで、ここでは、それらについてご説明したいと思います。

締切間近 豪ドル建社債 年率(税引前):3.53% 期間:約4年半

1下落率が10%に達した時点での豪ドル投資は報われる傾向

豪ドルは、1983年12月以降、変動相場制となっており、取引の自由度が高い通貨のひとつです。このため、資源国や新興国の通貨が追い風を受ける局面では、先行して買われ、逆に資源国や新興国の通貨が逆風を受ける時は、先行して売られやすい面があります。そして、そのことが、為替相場の変動を大きくしている面があります。

従って、豪ドル相場は対円でも、一度下落局面になると、下落率が10%超下落するケースは、リーマンショック以降でも5回あります。しかし、高値から10%以上の下落率に達した時点で、投資すれば、1年後には上昇に転じる傾向が強くなっています。高値から10%下落した時点で投資した場合の、1年後の平均騰落率は、リーマンショック以降、下の表のように20.4%に達しています。今回も豪ドルは高値からの下落率が10%を超えていますので、買いチャンスといえるかもしれません。

(表)豪ドルの円に対する下落率が10%に達した年月日とその1年後までの騰落率(%)

豪ドルが当面の高値

豪ドルが高値から10%下落(A)

10%下落の1年後(B)

年月日

豪ドル/円

年月日

豪ドル/円

騰落率(%)

年月日

豪ドル/円

騰落率(%)

2009/1/6

67.7

2009/1/12

60.83

-10.2

2010/1/12

83.70

37.6

2010/4/14

87.2

2010/5/19

77.69

-10.9

2011/5/19

87.08

12.1

2011/4/8

89.5

2011/8/8

79.22

-11.5

2012/8/8

82.93

4.7

2012/3/19

88.4

2012/5/14

79.51

-10.1

2013/5/14

101.28

27.4

2013/4/10

105.2

2013/6/5

94.52

-10.1

2014/6/5

平均

20.4

  • ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成。

ページトップへ

2上昇局面でのパフォーマンスは他の主要通貨に勝る

下の図は、豪ドルが上昇に転じた上表の(A)から(B)の期間で、豪ドル及び他の主要通貨の円に対する騰落率は平均何%であったかを示しています。

取引の自由度が高い豪ドルの上昇率は、平均20.4%で、他の新興国通貨や資源国通貨を大きく上回っています。今回も、豪ドルが反発に転じれば、高いパフォーマンスを期待することが可能だと思われます。

(図1)上表の期間(A)〜(B)における主要通貨の騰落率(対円・%)
  • ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成。

ページトップへ

3高格付け・高利回りの豪州債券

下の図は、3つの主要格付け機関から、トリプルA相当の格付けを付与された国について、その5年国債利回りを比較したものです。

現在、豪州の5年国債利回りは年3%を超える水準ですが、他の「トリプルA」諸国は、金利が高めのノルウェーや、カナダでさえ、2%を下回っています。トリプルA相当の格付けを付与されるくらいに、財政状態の良好な国としては、例外的に高い金利水準といえ、豪州債券の大きな魅力のひとつになっています。

(図2)国の長期債務格付けがトリプルAの国の5年国債利回り(%)
  • ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成。2013年7月17日時点で、ムーディーズ、S&P、フィッチの3格付け機関からトリプルA相当格の格付け(国の長期債務)を付与されている国々について、その5年国債利回りを比較したもの。利回りは2013年7月17日(日本時間)時点。
締切間近 豪ドル建社債 年率(税引前):3.53% 期間:約4年半

お申し込みは2013年7月26日15:00(円貨決済)、7月29日17:00(外貨決済)まで!
先着順受付で販売金額に限りがございますので、どうぞお早めにお申込みください。

お申し込みはこちら

免責事項・注意事項

  • 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客様が損害を被ったとしても当社及び情報発信元は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。
ユーザーネーム
パスワード

セキュリティキーボード

ログインにお困りの方

国内信用デビュー&おかえりキャンペーン

ご案内
・【よりスムーズな解決を実現!】お問い合わせ内容の事前入力サービス
・口座開設の流れ

よくあるお問合せ
・NISA関連のお問い合わせ
・パスワード関連のお問い合わせ

HYPER SBI 2 ダウンロード
  • 【当選確率最大+5倍!?】最大10万円が当たる!SBIセレクト買付応援キャンペーン

SBI証券はお客様の声を大切にしています


ページトップへ

何かお困りですか?

今すぐ口座開設

お問い合わせ  |  投資情報の免責事項  |  決算公告  |  金融商品取引法等に係る表示  |  システム障害の備え

金融商品取引業者 株式会社SBI証券 関東財務局長(金商)第44号、商品先物取引業者
加入協会/日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会、一般社団法人 日本STO協会、日本商品先物取引協会
SBI証券(オンライン総合証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を− © SBI SECURITIES Co., Ltd. ALL Rights Reserved.