“「確変モード」米国株〜出遅れ銘柄に照準を”
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どういう風の吹き回しだろうか? 行き過ぎた利下げ期待の熱を冷ますと思われたFOMC(連邦公開市場委員会)とパウエルFRB(連邦準備制度理事会)議長の会見は市場の想定を遥か上を行く「ハト派」スタンスだった。24年末のインフレ率も2.4%程度という見通しが示されたことから、足元で4%を下回ってきた米10年国債利回りも3%台半ばを試しやすくなったと言えるだろう。米国株相場は「確変モード」に入った可能性を否定できなくなってきた。
- だからと言って、時価総額上位の大型ハイテク5銘柄を指す「ビッグ・テック」または7銘柄の「マグニフィセントセブン」なら何でもよいわけでもないだろう。それらの大半は年初来騰落率で既に今年の米国株を牽引する高いパフォーマンスを出してきた。ここからは市場金利低下に伴う出遅れ銘柄のキャッチアップに狙いを定めたいところだ。「出遅れ銘柄」は幾つかに分類される。
- 第1に、「マグニフィセントセブン」の中の出遅れ銘柄が挙げられる。電気自動車(EV)のテスラ(TSLA)は15日終値が21年11月の過去最高値から約39%安い水準にあるなか、人工知能(AI)やスーパーコンピューターを新たな成長エンジンとする動きがみられる。
- 第2に、高配当利回り銘柄である。キャッシュフロー面で不安が限定された予想高配当利回り銘柄は長期金利低下局面で債券との比較で輝きを増すだろう。米国ウィークリー2023年10月3日号における「逆境に強い銘柄」の中で「増配が予想される高配当利回り銘柄」というテーマでアルトリア・グループ(MO)やベライゾン・コミュニケ―ションズ(VZ)を取り上げた。高配当利回り銘柄の中には「配当貴族」や「配当王」と言われるような長期にわたる連続増配年数の記録を更新し続ける企業もある。
- 第3に、株価が長期間低迷する中で経営者が変わり、経営再建に乗り出しつつ利益率の改善が見られ始めた「ターンアラウンド銘柄」である。米国ウィークリー2023年11月14日号において、ウォルト・ディズニー(DIS)とペイパル・ホールディングス(PYPL)を取り上げた。
- 第4に、金融引締め局面終了の恩恵を受けやすい銘柄。その中には以下のようなものがある。①成長拡大への過度な期待から高株価となった後で、金融引締めによって株価が大幅下落していたグロース銘柄。②住宅・不動産や融資など、金融引き締め時にはビジネスが動きにくい中でも、テクノロジーや人工知能(AI)活用などで市場シェアを拡大していった銘柄。③再生可能エネルギーなど政府予算の支援も含めて高い需要を有しながらも、金融引締めに伴う資金調達難で案件進捗が遅れていた公益業種。(笹木)
- 12/19号では、3M(MMM)、ネクステラ・エナジー(NEE)、テスラ(TSLA)、Upstart Holdings(UPST)、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス(WBA)、ジロー・グループ(ZG)を取り上げた。
ウィークリーストラテジー
S&P500業種別およびダウ平均構成銘柄騰落率(12/15現在)
主要企業の決算発表予定
12月19日(火) | フェデックス、ファクトセット・リサーチ・システムズ、アクセンチュア |
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12月20日(水) | マイクロン・テクノロジー、ゼネラル・ミルズ |
12月21日(木) | ナイキ、カーニバル、カーマックス、ペイチェックス、シンタス |
主要イベントの予定
12月19日(火) |
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12月20日(水) |
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12月21日(木) |
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12月22日(金) |
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12月25日(月) |
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- ※Bloombergをもとにフィリップ証券作成
銘柄ピックアップ
3M(MMM)市場:NYSE・・・2024/1/24に2023/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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ネクステラ・エナジー(NEE)市場:NYSE・・・2024/1/25に2023/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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テスラ(TSLA)市場:NASDAQ・・・2024/1/25に2023/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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Upstart Holdings(UPST)市場:NASDAQ・・・2024/2/14に2023/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス(WBA)市場:NASDAQ・・・2024/1/4に2024/8期1Q(9-11月)決算発表を予定
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ジロー・グループ(ZG)市場:NASDAQ・・・2024/2/15に2023/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
(注)日足の始値と終値をローソク足で表示。「始値>終値(陰線)」なら緑、「始値<終値(陽線)」なら赤。 |
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- (※)決算発表の予定は12/15現在であり、変更される可能性があります。