“米国債格下げで財政焦点、PFASと水、フェムテック”
- 米国株市場が堅調に推移した7月相場から8月相場へと月が替わったところで、米国債市場が最注目のステージとなりつつある。今までのようにインフレ率減速の度合いを見ながら中央銀行のFRB(連邦準備制度理事会)による金融引締め終了の間合いを測るといった話だけで済まなくなってきた。
- 現地1日夕方に大手格付機関フィッチによる米国長期債のAAAからAA+への格下げ発表がその号砲となった。格下げ自体の影響は限定的とみられるが、既に連邦政府の財政赤字が当初9ヵ月間(10-6月)に前年同期比2.7倍と急拡大している中で、2日発表の米財務省による四半期定例入札予定で発行総額が1020億ドルに増額された。これが財政に係る長期金利へのリスクプレミアム見直しの契機となった。10日発表の7月の消費者物価指数(CPI)とともに同日発表の7月財政収支も注目される。米国債市場に波乱があれば大型ハイテク・半導体関連を中心に株式市場を揺さぶる可能性もあろう。
- 現在、米上場企業の中で、主要3格付機関全てから信用格付けで最上級(トリプルA)を得ているのは、マイクロソフト(MSFT)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)の2社であり、債券市場が揺らぐ場合、これらの銘柄が長期国債売りに対する受け皿として買われやすくなる可能性もあり得よう。なお、アップル(AAPL)はムーディーズのみ最上級であり、これら2社に次いでいる。
- 自然界で分解しにくく水に蓄積し、毒性も懸念される有機フッ化化合物「PFAS」に関し、日本でも環境省が7/31、一部の住民を対象に実施している血液検査を全国規模に拡げる方針を明示。米国では工業製品大手3M(MMM)が6/22、飲料水汚染の責任を巡って多数の米自治体に訴えられていたが和解することで暫定合意。和解金は自治体運営の公共水道システムの水質調査や除去設備の導入に充てるとしている。先週号(2023年8月1日号)の銘柄ピックアップで取り上げたザイレム(XYL)のほか、水処理ほか衛生サービスを行うエコラボ(ECL)、ETFでは水関連技術に従事する企業で構成されるISE Water Index(水指数)に連動する投資成果を目指すファースト・トラストISEウォーター・インデックス・ファンド(FIW)などが注目される。
- アルファベット(GOOGL)傘下の英DeepMindが開発したAI(人工知能)システム「AlphaFold」が長年の懸案だったタンパク質構造予測の「タンパク質折りたたみ問題」を解明するなどAIの創薬への活用が進んでいる。医療の中で今後の成長が期待できる分野として女性の健康、妊娠・出産、不妊治療、生理痛、更年期障害などに関する問題を解決する分野であり、「Female」と「Technology」を組み合わせた「フェムテック」が挙げられる。フェムテック関連は新薬開発だけでなく、アプリやデバイスなども注目されよう。(笹木)
- 8/8号では、カメコ(CCJ)、エレクトロニック・アーツ(EA)、ホロジック(HOLX)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、3M(MMM)、オルガノン(OGN)を取り上げた。
ウィークリーストラテジー
主要企業の決算発表予定
8月8日(火) | アカマイ・テクノロジーズ、インシュレット、フリートコア・テクノロジーズ、アクソン・エンタープライズ、テイクツー・インタラクティブ・ソフトウエア、フォックス、エクスペディターズIntVlオブワシントン、データドッグ、オルガノン、ゾエティス、デューク・エナジー、シールド・エアー、グローバルファウンドリーズ、バイオテクネ、ジェイコブズ・ソリューションズ、ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ、イーライリリー、トランスダイム・グループ、NRGエナジー、ユナイテッド・パーセル・サービス(UPS) |
---|---|
8月9日(水) | イルミナ、ウォルト・ディズニー・カンパニー、ザ・トレードデスク、ウィン・リゾーツ、チャールズリバー・ラボラトリーズIntl |
8月10日(木) | ニューズ・コーポレーション、ラルフローレン |
主要イベントの予定
8月8日(火) |
|
---|---|
8月9日(水) |
|
8月10日(木) |
|
8月11日(金) |
|
8月12-13日(土・日) |
|
- ※Bloombergをもとにフィリップ証券作成
銘柄ピックアップ
カメコ(CCJ)市場:NYSE・・・2023/10/31に2023/12期3Q(7-9月)の決算発表を予定
|
エレクトロニック・アーツ(EA)市場:NASDAQ・・・2023/11/1に2024/3期2Q(7-9月)の決算発表を予定
|
ホロジック(HOLX)市場:NASDAQ・・・2023/10/31に2023/9期4Q(7-9月)の決算発表を予定
|
ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)市場:NYSE・・・2023/10/17に2023/12期3Q(7-9月)の決算発表を予定
|
3M(MMM)市場:NYSE・・・2023/10/25に2023/12期3Q(7-9月)の決算発表を予定
|
オルガノン(OGN)市場:NYSE・・・2023/8/8に2023/12期2Q(4-6月)の決算発表を予定
(注)日足の始値と終値をローソク足で表示。「始値>終値(陰線)」なら緑、「始値<終値(陽線)」なら赤。 |
|
- (※)決算発表の予定は8/4現在であり、変更される可能性があります。