“ワクチン普及期待相場〜逆張りスタンスが有効か”
- 11/9、製薬企業のファイザー(PFE)が独ビオンテックと共同開発中の新型コロナワクチン臨床試験で被験者の90%以上で感染を防ぐ効果が確認できたと発表。11月中にも承認を申請する見通しからワクチンの早期普及観測が広がり、米経済がコロナ禍の後退局面から脱するとの楽観的な見方が米国株式相場を押し上げた。新型コロナウイルス感染再拡大による経済へのマイナスの影響にかかわらず、コロナ禍の打撃が大きかった景気敏感株へのポジティブな影響が大きく、主要株価指数の11/13終値に係る週間騰落率は、景気敏感株構成比率が高いNYダウ平均株価が4.1%上昇となり、S&P500指数(2.2%上昇)やナスダック総合指数(0.6%下落)を上回った。
- ファイザーとビオンテックが開発したワクチンはmRNAを使ったものでマイナス70度以下の超低温で保管・輸送する必要があるという問題が残る。米国では大都市の病院でさえそのような超低温での保管施設は持っていないと言われる。これに対し、同じmRNAワクチンである米バイオ技術のモデルナ(MRNA)の開発候補はそのような超低温で保管する必要がないほか、ヘルスケア企業のジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やバイオ技術のノババックス(NVAX)などのワクチン候補は普通の冷蔵庫並みの温度で保管できると言われていることから、「コールドチェーン」に係る懸念材料は、その後に続く可能性のあるワクチン開発企業によって克服されることが期待される。その意味では、ワクチン普及への期待に係る景気敏感株の戻り相場は息の長いものになる可能性があろう。
- 大統領選は11/13に全結果が判明。バイデン候補が選挙人306人獲得、トランプ氏が232人獲得の見通しとなったことから金融市場では法廷闘争が選挙結果を覆す可能性は殆どなくなったと見られ、ワクチン普及期待の好調な相場に暗雲を投げかける可能性は無くなったとの見方に傾いている。しかし、トランプ大統領の弁護団にはドミニオン社の投票集計ソフトウエアに関する疑念を表明する向きもあり、ペンシルベニアやミシガン州などの幾つかの激戦州を巡り、獲得選挙人が来月の期限までに確定しない潜在的リスクは残っている面はあろう。
- そのような環境下、相対的に他の銘柄よりもパフォーマンスが劣る景気敏感株、またはテクノロジー系のバリュー銘柄に逆張り(リターン・リバーサル)の投資チャンスが巡ってきているように思われる。シスコシステムズ(CSCO)、ボーイング(BA)、IBM(IBM)、アメリカン・エクスプレス(AXP)、3M(MMM)、GE(GE)、AT&T(T)など足元の株価が昨年末を下回る銘柄は注目されよう。(笹木)
- 11/17号では、アプティブ(APTV)、Chewy Inc(CHWY)、ダナハー(DHR)、Lufax Holding Ltd(LU)、ナイキ(NKE)、ショッピファイ(SHOP)を取り上げた。
ウィークリーストラテジー
S&P500業種別およびNYダウ構成銘柄の騰落率(11/13現在)
主要企業の決算発表予定
11月17日(火) | ウォルマート、ホーム・デポ |
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11月18日(水) | キーサイト・テクノロジーズ、Lブランズ、エヌビディア、TJX、ターゲット、ロウズ |
11月19日(木) | インテュイット、ワークデイ、ロス・ストアーズ、網易[ネットイース] |
11月23日(月) | アジレント・テクノロジー |
11月24日(火) | オートデスク、HP、ギャップ、アナログ・デバイセズ、メドトロニック、ジェイコブズ・エンジニアリング・グループ、ベストバイ、JMスマッカー、ダラー・ツリー、ホーメルフーズ |
主要イベントの予定
11月17日(火) |
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11月18日(水) |
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11月19日(木) |
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11月20日(金) |
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11月23日(月) |
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11月24日(火) |
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- ※Bloombergをもとにフィリップ証券作成
銘柄ピックアップ
アプティブ(APTV) 市場:NYSE・・・2021/1/29に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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Chewy Inc(CHWY) 市場:NYSE・・・2020/12/9に2021/1期3Q(8-10月)の決算発表を予定
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ダナハー(DHR) 市場:NYSE・・・2021/1/29に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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Lufax Holding Ltd(LU) 市場:NYSE(ADR)・・会社発表、Bloombergともに決算発表予定日の記載なし
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ナイキ(NKE) 市場:NYSE・・・2020/12/19に2021/5期2Q(9-11月)の決算発表を予定
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ショッピファイ(SHOP) 市場:NYSE・・・2021/2/12に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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- (※)決算発表の予定は11/13現在であり、変更される可能性があります。