“トランプ劇場「MAGA シーズン2」開幕か?”
- NYダウは2/22に26,000ドルを回復、昨年12/3戻り高値25,980ドルを超えて、10/3の最高値26,951ドルに向けて、節目は11/8の26,277ドル、昨年1/26の26,616ドルを残すのみとなった。先週2/19号に"「希望」ある限り、買われ過ぎでも上を向く”と述べたが、経済指標が悪化する中でも米中両国間で具体的な話し合いが行われている限り、当面「希望」が途切れることはなさそうに見える。
- そして、トランプ大統領の「国家非常事態宣言」による「国境の壁」建設に対する強い姿勢が市場に力強さを与えている。民主党は「大統領権限の乱用」と猛反発、カリフォルニア州など16の州政府も、トランプ大統領を訴えている。
- しかし、ハードルが高い展開こそが、公約実現のために強い意志で「越えられない壁」を超えようとする主人公を演出するための「ドラマ」として格好の舞台である。現在は下院を民主党に押さえられ、2年前の「トランプ減税」法案の時よりも不利な状況だが、壁が高いほどドラマは盛り上がり、視聴率・観客動員は上がるものだ。既に、トランプ劇場「MAGA(Make America Great Again) シーズン2」放映開始なのだろうか?先ずは、ベトナムでの米朝会談が控えているところでもある。(2/23にトランプ大統領が米ラズベリー賞「最悪主演男優賞」を受賞したことも付記しておこう。)
- トランプ大統領の筋書きどおりに進むかどうかは別として、大統領選に向けたドラマ脚本骨子としては、主に三つ。(1)「国境の壁」建設に対しては、米議会の承認を得ずに最大約81億ドルを投じる方針とのことであるが、1月上旬時点ではトランプ大統領が「コンクリート製ではなく、鋼鉄製の壁を建設する」と発表している。鉄鋼に係る関税の動向次第もあるが、米国の鉄鋼メーカーが「トランプ劇場」で重要な位置を占める可能性はあるだろう。(2)外交面では「米国ファースト」がより強調され、日本やNATO加盟国などの同盟国に対する防衛費負担増額の要請が強くなるだろう。このような動きは、米国の防衛・軍事関連企業が構造的に恩恵を受けやすくなるものと言えよう。 (3)他方、2/5の一般教書演説でも薬価の引き下げに係る「医療制度改革」が強調されていた。製薬会社が高めに薬価を設定した上で、保険会社に代わって価格を交渉する薬剤給付管理会社(Pharmacy Benefit Manager)にリベートを支払い、実質的な割引を提供する仕組みがやり玉に上げられており、ヘルスケア業界で恩恵を被っている会社は逆風に晒される懸念も注意しておきたい。
- 先週2/19号で述べた「FAANG各々と提携しそうな企業、強力なライバルになりそうな企業」に加え、「トランプ劇場」で踊りそうな企業・業種も要注目である。(笹木)
- 2/26号では、CMEグループ(CME)、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ(HPE)、インテュイット(INTU)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、ウォルマート(WMT)、ユナイテッド・ステイツ・スチール(X)を取り上げた。
ウィークリーストラテジー
S&P500業種別およびNYダウ構成銘柄の騰落率(2/22現在)
主要企業の決算発表予定
2月26日(火) | ホーム・デポ、オートゾーン、メーシーズ、JMスマッカー、センプラ・エナジー、ディスカバリー、マイラン、パブリック・ストレージ、EOGリソーシズ、 |
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2月27日(水) | ペリゴ、AES、キャンベルスープ、ロウズ、アメリカン・タワー、ベストバイ、PSEG、TJX、HP、アパッチ、ブッキング・ホールディングス、ユニバーサル・ヘルス・サービシズ、アンシス、Lブランズ、モンスタービバレッジ |
2月28日(木) | センターポイント・エナジー、LKQ、ニールセン・ホールディングス、NRGエナジー、ノードストローム、エジソン・インターナショナル、ネクター・セラピューティクス、オートデスク、ギャップ、マリオット・インターナショナル |
3月1日(金) | デンツプライ・シロナ、フットロッカー |
主要イベントの予定
2月26日(火) |
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2月27日(水) |
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2月28日(木) |
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3月1日(金) |
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- ※Bloombergをもとにフィリップ証券作成
銘柄ピックアップ
CMEグループ(CME)市場:NYSE ・・・2019/4/26に2019/12期1Q(1-3月)決算発表の予定
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ヒューレット・パッカード・エンタープライズ(HPE)市場:NYSE ・・・2019/5/28に2019/10期2Q(2-4月)の決算発表を予定
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インテュイット(INTU)市場:NASDAQ ・・・2019/5/23に2019/7期3Q(2-4月)決算発表の予定
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ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)市場:NYSE ・・・2019/4/23に2019/12期1Q(1-3月)の決算発表を予定
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ウォルマート(WMT)市場:NYSE ・・・2019/5/16に2019/1期1Q(2-4月)の決算発表を予定
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ユナイテッド・ステイツ・スチール(X)市場:NYSE ・・・2019/4/12に2019/12期1Q(1-3月)発表予定
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