米国株式市場は巨大IT企業が牽引して上昇してきましたが、これら企業の一部事業では大きくなり過ぎたことが今後の成長制約となる懸念も生じつつあり、市場では次の有望株を探す動きもあるようです。そこで今回はその一環として、グロース株投信の株式保有状況から浮上した「デジタル革命」と「先進医療」の注目銘柄をご紹介いたします。
図表1:注目銘柄
銘柄 | 株価(9/18) | 52週高値 | 52週安値 |
---|---|---|---|
アドビ システムズ(ADBE) | 270.79ドル | 277.61ドル | 143.95ドル |
セールスフォース ドットコム(CRM) | 156.00ドル | 158.79ドル | 92.11ドル |
インチュイト(INTU) | 228.18ドル | 229.86ドル | 140.21ドル |
インテューイティブ サージカル(ISRG) | 564.82ドル | 572.96ドル | 337.80ドル |
アビオメッド(ABMD) | 376.56ドル | 450.93ドル | 155.57ドル |
- ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
米国市場、「次の有望株探し」が活発化? |
9/7(金)の日本経済新聞に「米市場、次の有望株探し」という興味深い記事が掲載されていました。
米国株はアマゾン・ドット・コムなど「GAFA」と呼ばれる巨大IT(情報技術)企業が牽引して史上最高値圏で推移する一方、「その裏で、限られた銘柄に対する資金集中を警戒し、次の有望株を探す動きもある」としています。
筆者のファンドマネージャーとしての経験から言うと、時価総額最大のアップルでもS&P500指数に占める割合は4%程度ですので、「資金の集中」が運用の支障になるレベルではないと思われます。
ただ、気になるのはアルファベットやフェイスブックがネット検索やSNSの特定分野でシェアが高くなり過ぎて、国によっては規制が強化される懸念が高まっている点です。一部の事業については、成長が制約される可能性も出てきているようです。
日経新聞の記事では、GAFA以外で成長期待の高い企業の顔ぶれをグロース(成長)株ファンドの保有銘柄から探るという企画で、グロース株ファンドの保有比率が発行済み株式数の30%以上を占める銘柄が抽出されていました。このリストを作成するのは容易でなく、米国株に関する貴重な投資資料と思われます。
20銘柄の全体像については、日経新聞の記事を見ていただくとして、今回はその中でも注目の投資テーマとして浮かび上がった「デジタル変革」と「先進医療」に関連する銘柄をリストアップしてご紹介いたします(図表2)。
「デジタル変革」は、通信の高速化、クラウドの普及、消費者へのスマホの普及などが背景となって、世の中がますますデジタル化していく中で、この波に乗って成長している企業群が注目されます。「先進医療」が投資テーマとなるのは、先進国で進む高齢化が背景となっているのでしょう。
これらの投資テーマは、現在の株式市場で大きな懸念材料となっている貿易摩擦から比較的遠い分野であり、市場の物色動向にマッチする銘柄群と言えるでしょう。
図表2:米国のグロース株ファンドが選好する「デジタル変革」と「先進医療」関連の銘柄群
分野 |
コード |
銘柄名 |
事業内容 |
株価 |
アナリスト |
保有比率 |
時価 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
IT |
ADBE |
アドビシステムズ |
文書・画像処理ソフトウェア |
268.22 |
290.9 |
31.4 |
1,313 |
CRM |
セールスフォース・ドットコム |
顧客管理ソフトウェア |
158.18 |
169.9 |
35.3 |
1,197 |
|
INTU |
インテュイット |
会計ソフトウェア |
225.58 |
212.8 |
37.9 |
584 |
|
NTAP |
ネットアップ |
データ管理ソフトウェア |
85.50 |
84.6 |
36.3 |
222 |
|
医療 |
ISRG |
インテュイティブサージカル |
手術支援ロボット |
558.54 |
556.6 |
34.3 |
635 |
ABMD |
アビオメッド |
心臓補助機器 |
368.78 |
449.1 |
31.1 |
165 |
|
NKTR |
ネクター・セラピューティクス* |
バイオ医薬品 |
58.35 |
83.8 |
44.7 |
101 |
- 注:「保有比率」は9/7(金)の日経新聞記事に掲載された、グロース株ファンドによる株式保有比率です。ネクター・セラピューティクスは当社の取扱いがありません。
- ※日経新聞記事、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
注目できる5銘柄はコレ!? |
業種:ソフトウェア |
|||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(百万ドル) |
(前年比) |
純利益(百万ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.11 |
7,302 |
25% |
1,687.7 |
44% |
3.37 |
18.11予 |
8,994 |
23% |
3,389.1 |
101% |
6.82 |
19.11予 |
10,733 |
19% |
3,839.2 |
13% |
7.84 |
株価(9/17):268.22ドル |
予想PER(19.11期):34.2倍 |
||||
【世の中のデジタル化のインフラとなる事業で成長】
|
業種:ソフトウェア |
|||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(百万ドル) |
(前年比) |
純利益(百万ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
18.1 |
10,480 |
25% |
128 |
-24% |
0.17 |
19.1予 |
13,185 |
26% |
1,938 |
1415% |
2.51 |
20.1予 |
15,880 |
20% |
2,197 |
13% |
2.73 |
株価(9/17):158.18ドル |
予想PER(19.1期):63.0倍 |
||||
【クラウドアプリケーション市場で先行者利益を確保】
|
業種:ソフトウェア |
|||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(百万ドル) |
(前年比) |
純利益(百万ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
18.7 |
5,964 |
15% |
1,245 |
28% |
4.77 |
19.7予 |
6,600 |
11% |
1,693 |
36% |
6.49 |
20.7予 |
7,279 |
10% |
1,890 |
12% |
7.29 |
株価(9/17):225.58ドル |
予想PER(19.7期):34.8倍 |
||||
【中小企業・個人向け会計ソフトウェアのトップ企業】
|
業種:医療機器 |
|||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(百万ドル) |
(前年比) |
純利益(百万ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.12 |
3,129 |
16% |
965 |
32% |
8.29 |
18.12予 |
3,702 |
18% |
1,287 |
33% |
10.81 |
19.12予 |
4,187 |
13% |
1,454 |
13% |
12.29 |
株価(9/17):558.54ドル |
予想PER(18.12期):51.7倍 |
||||
【手術支援ロボットの世界市場をほぼ独占】
|
業種:医療機器 |
|||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(百万ドル) |
(前年比) |
純利益(百万ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
18.3 |
594 |
33% |
90 |
63% |
1.97 |
19.3予 |
771 |
30% |
185 |
105% |
3.85 |
20.3予 |
988 |
28% |
225 |
22% |
4.77 |
株価(9/17):368.78ドル |
予想PER(18.12期):95.8倍 |
||||
【心臓を補助するポンプカテーテルで成長】
|
- ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。