フェイスブック(FB)

7月26日

アルファベット(GOOG)

7月28日

アマゾン ドット コム(AMZN)

7月28日

アップル(AAPL)

7月26日

マイクロソフト(MSFT)

7月19日

フェイスブック
(FB)

・傘下のOculus社がVRヘッドセット「Oculus Rift」を発売（16年3月）。360度カメラ「Surround360」を発表。

・ディープラーニングでテキストの内容を理解する人工知能エンジン「DeepText」を発表（16年6月）。メッセンジャーなどでテスト中。

アップル
(AAPL)

・ドイツのAR企業「Metaio」を買収（15年5月）、クックCEOは「ポケモンGO」を称賛して、この分野に多額の投資を行っていると発言（16年7月）。

・AIの新興企業「VocalIQ」を買収（15年10月）、音声アシスタント「Siri」の強化を狙っているとされる。

アルファベット
(GOOGL)

・「ポケモンGO」を開発したナイアンティック社は同社から分離、出資している。
・スマートフォン向けVRプラットフォーム「Daydream」を発表（16年5月）。次期OS「Android Nougat」ではVR Modeが搭載予定。

・AIを活用した「Google Assistant」を発表。ホームオートメーションの「Google Home」やメッセンジャー「Allo」に応用する。

アマゾン ドットコム
(AMZN)

・未参入ながら、関連特許の取得などから進出が予想されている。

・音声アシスタント端末「Amazon Echo」を販売中（14年11月〜）。

マイクロソフト
(MSFT)

・AR端末「HoloLens」を開発者向けに北米で限定発売（16年3月）。VRやAR技術普及に向け、半導体大手やパソコン大手など10社以上と提携すると発表。

・ツイッター上でツイートするおしゃべりボットの「Tay」を公開（16年3月）するも、不適切発言で調整中。

• 世界最大のソーシャル・ネットワーキング・サービス（SNS）の「フェイスブック」を運営しています。SNS・メッセンジャーサービスの上位10サービスのうち4サービスを保有して、この分野で盤石のポジションを築いています。月間アクティブユーザー数は17.1億人（16年6月末）に達し、2位企業の倍以上の規模を誇ります。
• 4-6月期決算はモバイル広告の増加で大幅な増収・増益に加え、市場予想も大幅に上回り絶好調が続きました。同社SNSの広告媒体としての価値が高まりつつあると見られ、16年4-6月期にはユーザー当たり収入が前年同期比38％増で、1-3月期の33％増から加速しています。
• グローバルなSNSで圧倒的な地位を確保、これをテコにネット広告市場でのシェア拡大が続いています。成長性の高さに比べてまだ割安感があるのではないでしょうか。アナリストの目標株価平均は155.70ドルです。

• インターネット検索でグローバルシェアが6割を超えるほか、YouTube、グーグルマップ、アンドロイド、Gmailなど利用者が世界で10億人を超えるサービスを複数擁することが魅力の会社です。
• 今話題の「ポケモン GO」を開発した米ナイアンティック社はグーグルアース、ストリートビュー、グーグルマップ事業に関わったハンケ氏が立ち上げた会社で、アルファベットも出資しています。「グーグルプレイ」経由の課金収入の3割は同社に入るほか、消費者が拡張現実の使用に慣れることで、地域密着広告市場の拡大に繋がる可能性も考えられるでしょう。
• 同社は新技術への投資は投資家がやり過ぎを懸念するほど積極的ですが、昨年就任したポラットCFOが成長投資に対する支出管理を強めてこの面の不安が解消されています。欧州で3つの事業（買い物検索、アンドロイド、ネット広告）について独禁法違反の警告を受けて将来的に罰金が科されるリスクはありますが一過性でしょう。PERには引き続き割安感が強いと考えられます。

• 4-6月期決算はネット通販の好調で売上が加速、AWS（アマゾン・ウェブ・サービス）の貢献で利益の伸びも加速、売上・EPSとも市場予想を大きく上回りました。 ネット通販は北米・海外とも売上が加速して、「プライム会員」へのサービス強化の成果が出ていると見られます。 AWS（アマゾン・ウェブ・サービス）の売上は58％増、営業利益率は前年同期の17％から25％に上昇して、全社の営業利益の改善（2.0％から4.2％へ）に貢献しています。
• 同社の音声アシスタント端末「Amazon Echo」は、パソコンやスマホの操作を音声で行え、また、スピーカーとしても使えるものです。英語のみ対応のため日本への投入はまだですが、米国市場での評判は良いようです。
• 業績モメンタムの加速が続いているため、さらなる株価の上昇に期待できるでしょう。PERでは語り辛い銘柄ですが、株価760.58ドルの予想PERは17年12月期ベースで47倍にあたる水準です。

• 売上高は一昨年発売の「iPhone6」のハードルが高いことから、15年10-12月期の2％増、16年1-3月期の13％減、4-6月期の15％減と減速傾向が続いています。しかし、4-6月期売上は市場予想を上回り、7-9月期の売上ガイダンスは455-475億ドル、前年同期比12-7％減相当で、売上の実額・伸び率とも4-6月期が底になる見通しです。
• ハードウェアの売上は減少傾向が続いていますが、「App Store」「iTunes」「iCloud」などサービス収入は19％増と安定して、売上構成比も14％まで高まっています。iPhoneの累計出荷台数は10億台を超え、稼働台数は6億台と推定され、サービスの重要性の高まりが注目されています。「ポケモンGO」では、「App Store」経由の課金収入の3割が同社に入るため、収益への貢献が期待されます。
• 1-3月期の決算に対する失望が大きかったため、4-6月期に底入れの形となることはポジティブに捉えられるでしょう。PERは低水準であり、新型iPhoneへの期待が高まる局面では株価の上昇余地は大きいと考えられるでしょう。

• 4-6月期決算は、売上伸び率が2％で1-3月期と変わらないものの、1-3月期に不振であったインテリジェント・クラウド部門の伸びが戻り、成長が期待されている部門のため決算の印象は改善しました。
• インテリジェント・クラウド部門の売上は1-3月期の前年同期比0％増（為替の影響を除いて5％増）から5％増（同じく8％増）へ改善しました。企業向けクラウドプラットフォーム「Azure」の売上が102％増加して牽引しています。一方、パソコン関連の製品では企業向けが7四半期ぶりにプラス成長に戻り、消費者向けも1-3月期に比べて改善していることから同社パソコン向け製品の売上も17年に向け回復が見込まれます。
• ここ数年業績が停滞してきましたが、リンクトインの買収効果もあって売上の伸びが高まり、従来事業も改善の方向です。17年6月期、18年6月期にかけて久しぶりに業績の伸びが高まる見通しです。