2Q（5-7月期）決算速報（現地8/23引け後発表）
●決算発表後の時間外取引（日本時間10:00時点）：502.00ドル（+6.55%）
●売上高：135.1億ドル、前四半期は71.9億ドル（予想110.4億ドル）〇市場予想を大きく上回った
●調整後EPS：2.70ドル、前四半期は1.09ドル（予想2.07ドル）〇市場予想を大きく上回った
●調整後粗利益率：71.2％、前四半期は66.8％（予想70.1％）〇市場予想を上回った
●調整後営業経費：18.4億ドル、前四半期は17.5億ドル（予想19.1億ドル）〇市場予想より少なかった
●8-10月期売上高見通し：160億ドル±2%（予想125億ドル）〇市場予想を大きく上回った
●8-10月期調整後粗利益率見通し：72.0〜73.0%（予想70.5%）〇市場予想を大きく上回った
●8-10月期調整後営業経費見通し：20.0億ドル（予想20.5億ドル）〇市場予想より少なかった
前回決算発表で驚異的な売上ガイダンスを発表。注目された着地だが、結果は売上高、調整後EPSとも市場予想を大きく上回った。8-10月期売上高見通しも再び市場予想を上回り、さらに250億ドルの自社株買いを発表。引け後の取引で株価は一時10％を上回る急騰となった。
※個別銘柄の売買を推奨するものではなく、また、投資による運用成果を保証・示唆するものではありません。
引け後の時間外取引のチャート
決算のポイント
●データセンター向け売上高：103.2億ドル、前四半期は42.8億ドル（予想79.8億ドル）〇市場予想を大きく上回った
●ゲーム向け売上高：24.9億ドル、前四半期は22.4億ドル（予想23.8億ドル）〇市場予想を上回った
●プロフェッショナル・ビジュアライゼーション売上高：3.8億ドル、前四半期は2.95億ドル（予想3.2億ドル）〇市場予想を上回った
●オートモーティブ売上高：2.53億ドル、前四半期は2.96億ドル、（予想3.09億ドル）ｘ市場予想を下回った
●R&D（研究開発）費用：20.4億ドル（予想20.5億ドル）市場予想よりやや少なかった
●自社株買いは2Q終了時点で39.5億ドルある。追加で250億ドルの自社株買いを承認した。期限は無し
●EPS（GAAPベース）は2.48ドル、前年同期比854％増、前四半期比202％増
●新しいコンピューティング時代の始まりだ。世界中の企業が汎用コンピューティングからアクセラレーテッド コンピューティング、生成 AI へ移行している
●2Qのデータセンター向け売上高は前四半期比で141%増、前年同期比171%増の103.2億ドル。1Qに続き過去最高を記録した
経営陣の主なコメント
●素晴らしい四半期だった。2Qの売上高は135.1億ドルで過去最高、前四半期比88%増、前年同期比 101% 増、当社予想の110 億ドルを上回った
●データセンター向けは、主に生成 AI および大規模言語用エンジンである HGXプラットフォームに対するクラウド事業者、大手のネット系企業からのクラウド需要が加速、前年比約3倍増だった
●AWS、グーグル・クラウド、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト・アジュールやオラクル・クラウドなどの大手企業にHGXシステムを大量に納入した
●ARMベースのGraceCPUとHopperGPUを組み合わせたGH200Grace Hopperスーパーチップは本格生産入り、今四半期にOEM サーバーで提供される予定
●株主還元については、自社株買いと現金配当で約 34 億ドルを還元した。当社取締役会は、2Qで残り枠約40 億ドルに加え、追加で250 億ドルの自社株買いを承認した
●投資家向け説明会では主に金融機関主催のカンファレンスで、8月30日にジェフリーズ・テック・サミット、9月5日にゴールドマン・サックス・テック・カンファレンス、9月6日にエバーコア・セミコンダクター・カンファレンス、9月7日にシティ・テック・カンファレンスに出席予定だ
●世界にはクラウドや企業設備など約1兆ドル相当のデータ センターが存在する。それらが、アクセラレーテッド・コンピューティングと生成 AI への移行の過程にあるとみている
決算を受けたマーケットの反応
1Qの驚異的な決算発表から高まった期待を上回る2Q決算発表でした。ジェンスン・ファンCEOは前回の決算発表で「10年サイクルの初期段階」との見解を示しました。今回の決算発表では世界の約1 兆ドル相当のデータセンターがアクセラレーテッド・コンピューティングと生成 AI へ移行する過程にあるとの見解を示しております。史上最高値圏にある同社株。同社を中心としたAI相場による上値期待は高まりそうです。
Bloombergがまとめたアナリストの目標株価平均：567.36ドル
アナリスト・レーティングは5段階評価の4.75
最低投資金額：68,400円（8/23終値、1ドル145円換算）
