SBI証券(旧SBIイー・トレード証券:ネット証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を−

株価検索
  • ポートフォリオ
  • 取引
  • 口座管理
  • 入出金・振替

2021-09-24 02:37:03

マーケット > レポート > ちょっとe(イー)銘柄の見つけかた > あと一年を切った東証再編

あと一年を切った東証再編

2021/6/10

2022年4月4日に実施予定の東証市場再編まであと1年を切りました。昨年2月に発表された市場再編ですが、今年から具体的な再編作業がスタートしています。昨年末には、「市場区分の見直しに向けた上場制度の整備について(第二次制度改正事項)」が東証から公表され、これに対するパブリックコメントの募集が2月26日で締め切られました。また、4月には「フォローアップ会議の提言を踏まえたコーポレートガバナンス・コードの一部改訂に係る上場制度の見直しについて(市場区分の再編に係る第三次制度改正事項)」が公表されています。

申し込んで即取引可能!お申し込み・管理料は無料!
eワラントお申し込み
1

上場基準の共通化

現在の4市場(1部、2部、JASDAQ、マザーズ)を3市場(プライム、スタンダード、グロース)に集約するにあたって、6月30日が移行基準日となり、上場企業に新市場区分の選択に際して必要な手続きや提出書類などが通知される予定です。その後、9月から12月にかけて上場企業による新市場区分の選択申請にかかる手続きが開始され、来年1月中には上場企業が所属する新市場区分の一覧が公表され、4月4日に一斉移行日を迎えることになります。

新市場区分では原則として「新規上場基準」と「上場維持基準」が共通化され(プライム市場は売買代金の基準が異なります)上場企業は上場後も「新規上場基準」の水準を維持しなければならず、市場変更を希望する企業は変更先の「新規上場基準」をクリアする必要があります。新市場はそれぞれ独立したコンセプトで運営されているとの観点から、「上場維持基準」に抵触した場合は現在のような指定替えが行われることはなく、改善期間内に「上場維持基準」を満たせなければ上場廃止になってしまいます。

2

再編の影響は?

今回の市場再編で最も影響が大きいとされているのが流通株の定義変更とコーポレートガバナンス・コードの適用拡大です。流通株式数とは、(1)主要株主が所有する株式(10%以上所有)、(2)役員等(役員以外の特別利害関係者を含む)が所有する株式数、(3)自己株式数、(4)国内の普通銀行、保険会社、事業法人等が所有する株式、(5)その他取引所が固定的と認める株式、これら5つの合計を上場株式数から除いたものと定義されています。固定的な株式が多くなれば、それだけ流通株式が減少することになり、再編後の上場基準の維持が難しくなるケースも出てくるでしょう。中小型株だけでなく大型株の中にも流通株式数の少ない企業が含まれる可能性があり、上場基準を満たすために株式分割や新株発行、親子上場解消を行うといった影響が出てくるかもしれません。

また、コーポレートガバナンス・コードの適応拡大については、JASDAQスタンダードでは基本原則のみが適用範囲となっていますが、新市場のスタンダード市場では全ての原則(基本原則・原則・補充原則)が適用されることになります(グロース市場は従来同様基本原則のみ)。また、プライム市場では今後の改定で、より高い内容のガバナンスが適用される見通しです。

コーポレートガバナンス・コードとは、上場企業の持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を目指して、経営者の的確な意思決定を支える実務的な枠組みで、投資家向けの「スチュワードシップ・コード」と両輪をなす、企業と投資家の対話の基礎となるものです。今回は各原則を「コンプライ・オア・エクスプレイン(「実施するか」それとも「実施しない理由を説明するか」)を選択することが求められます。投資家の評価だけでなく、社会的な信用をも左右する可能性があり、注目しておく必要があるでしょう。

新市場区分の上場基準等

  プライム市場 スタンダード市場 グロース市場
旧市場 東証1部 東証1部
東証2部
JASDAQスタンダード
マザーズ
JASDAQグロース
株主数 800人以上 400人以上 150人以上
流通株式数 20,000単位以上 2,000単位以上 1,000単位以上
流通株式時価総額 100億円以上 10億円以上 5億円以上
流通株式比率 35%以上 25%以上 25%以上
コーポレート・
ガバナンスコード
基本原則
原則
補充原則
基本原則
原則
補充原則
基本原則

東京証券取引所資料をもとにeワラント証券作成

3

今回のコールくん、プットくんの注目銘柄

コールくんが選ぶ〜注目銘柄

この原資産を選んだ理由

上場子会社を複数抱えているよ。親子上場の解消など再編が進めば株価が動意づきそうだね。

この権利行使価格と満期日を選んだ理由

権利行使価格が近い銘柄を選んだよ。

保有期間の目安

6月中の手仕舞い売りを予定しているよ。

目標売却価格(買気配値)

3円台での売却を目標にしているよ。

  • ※あくまでも現在の市場動向から推測した目安であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
この銘柄を見ている方はこんな銘柄も見ています

ソフトバンク プット 第32回
イオン プット 第17回
ソフトバンク プット 第31回

  • ※コメント作成時、eワラントホームページのアクセス状況に基づきます。

プットくんが選ぶ〜注目銘柄

この原資産を選んだ理由

5月の既存店売上高が1年ぶりに前年同月を下回ったよ。アパレル関連は政治リスクが意識されていることもあり、上値の重い展開が続くとみたよ。

この権利行使価格と満期日を選んだ理由

株価水準と権利行使価格の近い銘柄を選んだよ。

保有期間の目安

3週間程度を想定しているよ。

目標売却価格(買気配値)

4円以上での売却が目標だよ。

  • ※あくまでも現在の市場動向から推測した目安であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
この銘柄を見ている方はこんな銘柄も見ています

ファーストリテイリング コール 第322回
ファーストリテイリング プット 第277回
日本郵船 コール 第123回
日産自動車 コール 第276回
村田製作所 コール 第202回

  • ※コメント作成時、eワラントホームページのアクセス状況に基づきます。

eワラントが10年以上投資家に支持されているワケ

eワラントのメリット

eワラントの関連コンテンツ

投資戦略を極める!(毎週金曜日更新)

申し込んで即取引可能!お申し込み・管理料は無料!
eワラントお申し込み

ご注意事項

  • SBI証券を通したマーケットメーカー(eワラント・インターナショナル)との相対取引になります。
  • 配当や株主優待の権利は発生しません。
  • 未成年口座のお客さまのeワラント取引のお申し込みは受付いたしておりません。

ご注意事項

  • eワラント、ニアピンeワラントおよびトラッカーeワラントは取引時間内であっても取引が停止されることがある等、リスクがあります。詳しい情報はホームページの「手数料及びリスク説明:必ずお読み下さい」をご参照下さい。
  • 本資料は情報の提供を目的としており、本資料によって何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料は信頼できると思われる情報に基づいて作成されておりますが、当社は本資料が正確、完全あるいは/且つ最新のものである事を表明するものではなく、またその責任も負いません。尚、当社及び当社の関連会社、役員、社員その他本資料の作成に携わった関係者が本資料に記された企業の証券または(オプションなどの)派生商品の買い持ちや売り持ち、及び売買を時として行うことがあり得ます。本資料に掲載されている内容の著作権は、原則としてeワラント証券に帰属します。事前に当社の書面による許可なく、本文の一部または全部を第三者へ再配布することを禁じます。
  • eワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株式(上場投資信託等を含む)・株価指数、預託証券、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)の価格変動、時間経過(一部の銘柄を除き、一般に時間経過とともに価格が下落する)や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与えるので、投資元本の保証はなく、投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります(ただし、eワラントの価格が極端に低い場合には、対象原資産の値動きにほとんど反応しない場合が・あります)。
  • ニアピンeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数や為替相場の変動や、時間経過(同日内を含む)など様々な要因が価格に影響を与えるので、元本の保証はなく投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります。最大受取可能額は1ワラント当たり100円に設定され、満期参照原資産価格がピン価格から一定価格以上乖離した場合は満期時に価格がゼロになります。同一満期日を持つ全ての種類のニアピンeワラントを購入しても、投資金額の全てを回収することができない可能性があります。
  • トラッカーeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)の価格変動や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与える有価証券です。このため、投資元本の保証がなく、損失が生じる恐れがあります。トラッカーeワラントの価格は、eワラントに比べると一般に対象原資産の価格により近い動きをします(ただし、レバレッジトラッカーは同方向または逆方向に増幅されたような値動きとなります)が、任意の二時点間において対象原資産の価格に連動するものではありません。また、金利水準、満期日までの予想受取配当金及び対象原資産の貸株料等の変動によって、対象原資産に対する投資収益率の前提が変化した場合には、トラッカーeワラントの価格も影響を受けます。さらに、取引時間内であっても取引が停止されることがあります。
  • お客様の購入価格と売却価格には価格差(売却スプレッド)があります。
    詳細は、最新の外国証券情報をご参照ください。
  • SBI証券におけるカバードワラント取引手数料は無料です。また、お客様の購入価格と売却価格には価格差(売買スプレッド)があります。トラッカーeワラントの購入価格には年率で計算された管理コストが予め織り込まれています。管理コストは、計算時点におけるマーケット・メーカーのヘッジコスト(金利水準、ヘッジ対象の流動性、資金調達コスト等を含む)の予想に基づいて設定され、銘柄および購入時点によって異なる可能性があります。

お客様サイトへログイン

SBIアナリストレポート

アナリストによる投資情報を配信

  • 2021年 自民党総裁選&衆議院総選挙特集

ページトップへ

入金・出金・振替

ご利用にあたって

何かお困りですか?

今すぐ口座開設

お問い合わせ  |  投資情報の免責事項  |  決算公告  |  金融商品取引法に係る表示  |  システム障害の備え

金融商品取引業者 株式会社SBI証券 関東財務局長(金商)第44号
加入協会/日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会、一般社団法人 日本STO協会
SBI証券(オンライン総合証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を− © SBI SECURITIES Co., Ltd. ALL Rights Reserved.